1、交银国际暗示，7月非农数据后市集降息50基点概率升至62%，但该行合计劳能源市集虽放缓但没那么糟，市集对降息可能过度订价。7月办事数据受到天气扰动【ARKI-009】だるま露出 09 ECO2008-06-19桃太郎映像出版&$だるま119分钟，且存在过半的新增休闲东谈主口为临时裁人，或在随后重返办事，8月办事数据较约略率反弹，办事数据需详细7、8月数据去看，且刻下的办事参与率栽种。举座来看，该行合计好意思联储尚未“过晚”降息，9月降息可能刚直那时，但降息的幅度很可能不是50基点而是25基点，后续仍需密切调养通胀办事数据，尤其是8月22日的世界央行年会，鲍威尔或将给出进一步明确勾通。

2、光大证券暗示，日股、好意思股等国外市集，此前无边累计涨幅弘大，风险相对较大；而A股和港股的位置较低，具备较高的安全旯旮。因此，国外市集的大跌对于A股的影响量度相对有限，待国外市集的本轮风险开释结束之后，A股有望企稳反弹。

3、中信证券暗示，8月5日，国外股市大幅着落，遭受“玄色星期一”。好意思国方面，经济数据加快走弱导致败落预期增强，市集开启risk off 样式，好意思债利率和好意思元指数大幅着落，好意思股资格降断来回到败落来回+套断来回逆转，淡薄投资者调养低估值的公用事迹以及防患属性较强且解放现款流充裕的医疗保健行业。日本方面，日银超预期加息，套断来回头寸平仓，日元大幅增值，日股受“败落来回”与“避险来回”的双重打击而暴跌、领跌世界风险金钱，金融和出口板块领跌日股。世界老本方面，英特尔等科技龙头坏音信频传，重复“巴菲殊效应”让市集雪上加霜，世界AI链共振着落是“玄色星期一”中的一条进攻干线。当下的核心矛盾在于怎么扭转市集对于好意思国败落预期，在9月FOMC会议前好意思国经济数据处于相对真空期，零卖销售和消耗者信心指数等数据或难以权臣扭转市集激情，好意思股和日股仍有着落风险，淡薄短期对国外风险金钱保持严慎。

4、中信证券指出，上周好意思股两家教培龙头公司功绩暴露后，股价退换较大，咱们合计两家的功绩波上路分主要来自各自的业务干与节拍原因，而非板块性身分。暑期来看，行业内大宗上市公司均有望不绝保持增长，行业景气度依旧。当下板块激情受龙头公司发挥影响有所波动，异日咱们合计作陪计谋端催化（本周国务院在《对于促进服务消耗高质料发展的见地》提到“训诲和培训消耗”）和各公司功绩的缓缓杀青，板块信心有望回暖，各公司估值均处于低位，淡薄把执回调积极布局。

5、国泰君安暗示，航空长期价值渐显，油价汇率提供逆向布局时机。长期而言，中国航空消耗渗入率仍低，需求空间弘大，空域技能瓶颈不绝，票价基本市集化，且机队增速权臣放缓。待供需规复，长期盈利核心上升可期。市集预期已处低位，航司长期价值渐显。油价核心处高位，东谈主民币汇率处历史低位，提供逆向布局时机。

6、华西证券暗示，猪价集合5周高潮，自繁自养生猪头均盈利连接扩大。供给端，2023年能繁母猪存栏量不绝调减，对应当今应出栏生猪数逐月减少；另外饲料成本保管低位，压栏成本较低，衍生端挺价惜售激情较浓，多身分影响，供给偏紧，咱们量度短期猪价将连接偏强初始，由于当今正处于猪肉消耗淡季，消耗端对猪价撑持较弱。瞻望后市，咱们对三季度末和四季度猪价偏乐不雅，下半年迎来猪肉消耗的旺季，且从产能预计23年下半年能繁存栏量降幅呈逐月放大趋势供应压力或加快减少。跟着猪价高潮，基本面改善，当今自繁自养和外购仔猪衍生利润不绝扩大，后续跟着成本优化和猪价进一步高潮，头均盈利有望进一步放大，淡薄连接调养成本改善权臣，且异日出栏量弹性较高的所在。

7、国金证券研报指出，电子行业进入三季度拉货旺季，AI给消耗电子赋能【ARKI-009】だるま露出 09 ECO2008-06-19桃太郎映像出版&$だるま119分钟，有望带来新的换机需求。下半年智高东谈主机、AIPC将迎来繁多新机发布，云厂商二季度老本开支乐不雅，英伟达GB200延后不改向好趋势，连接看好消耗电子翻新/需求复苏、自主可控及AI驱动受益产业链。